Банкротства банков США в 2023 году
В течение марта 2023 года три крупных банка в Соединенных Штатах, имеющих значительное влияние на технологический сектор и криптовалюту, потерпели крах.
Первый банк, обанкротившийся Silvergate Bank, объявил о сворачивании деятельности 8 марта из-за убытков, понесенных в его кредитном портфеле. После краха Silvergate Bank произошел банковский крах в Silicon Valley Bank, банке, который предоставлял крупные кредиты компаниям-стартапам, в результате чего10 марта банк Силиконовой долины рухнул и перешел под контроль регулирующих органов. Signature Bank, банк, который часто вел дела с криптовалютными фирмами, был закрыт регулирующими органами два дня спустя, 12 марта, со ссылкой на системные риски. Крах Silicon Valley Bank и Signature Bank стали вторым и третьим по величине банковскими крахами в истории Соединенных Штатов, меньшими, чем крах Washington Mutual в 2008 году во время продолжавшегося в то время финансового кризиса.
В ответ на банковские сбои Совет управляющих Федеральной резервной системы, Федеральная корпорация страхования депозитов и Министерство финансов США объявили в совместном коммюнике, что будут приняты чрезвычайные меры для обеспечения того, чтобы все депозиты в обанкротившихся банках были оплачены, при этом Федеральная резервная система отдельно объявила осоздание Программы срочного банковского финансирования (BTFB), программы, которая будет предлагать кредиты сроком до одного года банкам, сберегательным ассоциациям, кредитным союзам и другим соответствующим требованиям депозитным учреждениям, предоставляющим казначейские облигации США, агентский долг и ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, и другие квалифицируемые активы в качестве обеспечения.
Предыстория[править]
См. также: Криптовалютный пузырь § 2020-2022 криптовалютный пузырь
Несколько крупных банков в Соединенных Штатах получили доступ к криптовалюте и фирмам, связанным с криптовалютой, до и во время пандемии COVID-19.[9] Среди этих банков были Silvergate Bank, Silicon Valley Bank и Signature Bank, каждый из которых потерпит крах в марте 2023 года.
Silvergate Bank[править]
Silvergate Bank - калифорнийский банк, который начал свою деятельность в 1988 году как ссудо-сберегательная ассоциация. В 2010-х годах банк начал предоставлять банковские услуги игрокам на рынке криптовалют. Летом 2014 года банк запросил разрешение регулирующих органов на ведение бизнеса с криптовалютными фирмами. Банк значительно увеличил активы на своем балансе — удвоив свои активы в 2017 финансовом году до 1,9 миллиарда долларов — за счет обслуживаниякриптовалютные биржи и другие компании, которые были вовлечены в криптовалютный бизнес, которые не могли получить финансирование от более крупных и консервативных банков. Несмотря на быстрый рост, компания занимала небольшую физическую площадь; в 2018 году у банка было всего три филиала, все они расположены в Южной Калифорнии. К четвертому кварталу 2022 года 90% банковских депозитов были связаны с криптовалютой, при этом депозиты на сумму более 1 миллиарда долларов были привязаны к Сэму Банкману-Фриду.
В дополнение к предоставлению традиционных банковских услуг своим клиентам в криптовалюте, банк выполнял функции расчетного центра для своих банковских клиентов; он занимался урегулированием и урегулированием транзакций в режиме реального времени через свою собственную сеть обмена Silvergate. Сеть позволяла клиенту отправлять платежи в долларах США со своих счетов в Silvergate на счета другого клиента банка, не требуя межбанковского банковского перевода. Из-за относительной быстроты урегулирования транзакций, достигнутой в сети Silvergate, большое количество криптовалютных компаний открыли счета в банке, чтобы воспользоваться быстрым временем урегулирования транзакций Silvergate.
Банк Силиконовой долины[править]
Silicon Valley Bank (SVB) - коммерческий банк, основанный в 1983 году со штаб-квартирой в Санта-Кларе, штат Калифорния. До своего краха SVB был 16-м по величине банком в Соединенных Штатах и был сильно смещен в сторону обслуживания компаний и частных лиц из технологической отрасли. Почти половина американских компаний в области здравоохранения и технологий, поддерживаемых венчурным капиталом, финансировались SVB.[15] Такие компании, как Airbnb, Cisco, Fitbit, Pinterest и Block, Inc., были клиентами банка. В дополнение к финансированию венчурных компаний, SVB был хорошо известен как источникчастные банковские услуги, личные кредитные линии и ипотечные кредиты технологическим предпринимателям.
Банк подписи[править]
Signature Bank был банком в Нью-Йорке, основанным в 2001 году.[6] Банк начинал как дочерняя компания Bank Hapoalim, которая принимала клиентов с активами около 250 000 долларов США, предоставляя кредиты малым предприятиям, базирующимся в Нью-Йорке и в окрестностях мегаполиса.[18] Банк предоставлял финансирование на рынке многоквартирного арендного жилья в столичном районе Нью-Йорка, начиная с 2007 года, хотя в 2010-х годах он начал сокращать свое присутствие на рынке. К 2019 году чуть более четырех десятых стоимости кредитов банка было выдано многоквартирным домовладельцам в столичном районе Нью-Йорка, что составило 15,8 миллиарда долларов из чистых кредитов банка на тот момент в 38,9 миллиарда долларов.
Начиная с 2018 года Signature Bank начал обхаживать клиентов в индустрии криптовалют, привлекая сотрудников, имеющих опыт работы в этой области, с целью избавиться от зависимости от кредитования недвижимости.Количество депозитов, хранящихся в банке, значительно увеличилось: депозиты увеличились с примерно 36,3 миллиарда долларов в конце 2018 финансового года до 104 миллиардов долларов к августу 2022 года; в том месяце более четверти депозитов банка составляли депозиты криптовалютных компаний. Среди его клиентов в криптовалютном секторе были крупные операторы обмена криптовалютами, такие как Celsius Network и Binance.К началу 2023 года Signature Bank стал вторым по величине поставщиком банковских услуг для индустрии криптовалют — уступая только Silvergate Bank.
В дополнение к предоставлению традиционных банковских услуг клиентам в криптовалюте, Signature Bank открыл собственную платежную сеть для использования среди своих клиентов в криптовалюте. Платежная сеть Signet была открыта в 2019 году для утвержденных клиентов и позволяла осуществлять валовые расчеты по переводам средств в режиме реального времени через блокчейн без третьих сторон или комиссий за транзакции. К концу 2020 года у Signature Bank было 740 клиентов, использующих Signet.Сеть продолжала расширяться в последующие годы; как Coinbase, так и TrueUSD были привязаны к долларустабильная монета была интегрирована с Signet в 2022 и 2021 годах соответственно.
Банкротства банков[править]
Silvergate Bank[править]
Несмотря на ведение большей части бизнеса с криптовалютными компаниями, инвестиционный портфель Silvergate был довольно консервативным; компания занимала крупные позиции в ценных бумагах, обеспеченных ипотекой, а также в облигациях США. Эти виды активов, хотя и являются надежными для выплаты в полном объеме в течение срока их погашения, несут риски, связанные с изменениями процентных ставок; существует обратная зависимость между рыночной стоимостью облигации и доходностью облигации. Поскольку процентные ставки взлетели во времяВ 2021-2023 годах всплеск инфляции, рыночная цена этих ценных бумаг значительно снизилась. Когда эти убытки нереализованы, это обычно не приводит к прекращению деятельности банка, поскольку банк получит полную оплату в соответствии с первоначальными условиями облигации. Однако, если банк будет вынужден продать эти ценные бумаги по более низкой рыночной цене, убытки по этим видам активов будут реализованы, что создаст значительные риски для способности банка продолжать свою деятельность.
Silvergate столкнулся с банкротством FTX; депозиты в банке от фирм, связанных с криптовалютами, упали на 68%, при этом банк столкнулся с запросами своих клиентов о снятии депозитов на сумму свыше 8 миллиардов долларов. Поскольку у Silvergate не было достаточно наличных денег, чтобы покрыть снятие депозитов, банк начал продавать свои активы с большими убытками; только в четвертом финансовом квартале 2022 года компания понесла убытки в размере 718 миллионов долларов от продажи активов, связанных с выводом средств. Банк в публичном заявлении заявил, что он был платежеспособным на конец 4 квартала 2022 года, с балансом активов, содержащим активы на сумму 4,6 миллиарда долларов наличными и 5,6 миллиарда долларов в ликвидных долговых ценных бумагах, с обязательствами по депозитам на 3,8 миллиарда долларов. Silvergate, столкнувшись с жесткими финансовыми ограничениями в ближайшие месяцы, заняла 3,6 миллиарда долларов у Федерального банка ипотечного кредитования Сан-Франциско, чтобы сдержать финансовый ущерб, вызванный быстрыми темпами снятия средств,хотя банк продолжал распродавать ценные бумаги с убытком в течение января и февраля 2023 года, чтобы покрыть дополнительные изъятия; Silvergate написал в нормативной документации от 1 марта, что банк рискует потерять свой статус банка с хорошей капитализацией и что банк сталкивается с рисками, связанными с его способностью продолжать работу.
Столкнувшись с продолжающимися убытками от продажи ценных бумаг по рыночной цене, Silvergate Bank потерпел крах, опубликовав 8 марта 2023 года публичное уведомление о том, что он будет ликвидирован и вернет все депонированные средства их соответствующим владельцам.
Банк Силиконовой долины[править]
Основная статья: Крах банка Силиконовой долины
Банк Силиконовой долины зафиксировал увеличение своих депозитов во время пандемии COVID-19, когда технологический сектор переживал период роста. В 2021 году он приобрел долгосрочные казначейские облигации, чтобы извлечь выгоду из увеличения депозитов. Однако текущая рыночная стоимость этих облигаций снизилась, поскольку Федеральная резервная система повысила процентные ставки, чтобы обуздать всплеск инфляции в 2021-2023 годах.Более высокие процентные ставки также повысили стоимость заимствований во всей экономике, и некоторые клиенты банков Силиконовой долины начали снимать деньги для удовлетворения своих потребностей в ликвидности. Чтобы собрать наличные для выплаты средств, выведенных вкладчиками, SVB объявил 8 марта, что продал ценных бумаг на сумму более 21 миллиарда долларов США, занял 15 миллиардов долларов США и проведет экстренную продажу части своих казначейских акций, чтобы привлечь 2,25 миллиарда долларов США. Это объявление в сочетании с предупреждениями известных инвесторов из Силиконовой долины привело к банкротству банков, поскольку на следующий день клиенты вывели средства на общую сумму 42 миллиарда долларов США.
10 марта 2023 года в результате банкротства банка Калифорнийский департамент финансовой защиты и инноваций (DFPI) арестовал SVB и передал его под управление Федеральной корпорации страхования вкладов (FDIC). FDIC учредил национальный банк страхования вкладов, Национальный банк страхования вкладов Санта-Клары, для обслуживания застрахованных депозитов и объявил, что на следующей неделе начнет выплачивать дивиденды по незастрахованным депозитам; дивиденды были профинансированы за счет доходов от продажи активов SVB. Около 89процентов депозитных обязательств банка в размере 172 миллиардов долларов США превысили максимальный размер, застрахованный FDIC.Через два дня после банкротства FDIC получил исключительные полномочия от Казначейства и совместно с другими агентствами объявил, что все вкладчики получат полный доступ к своим средствам на следующее утро.
Эксперты заявили, что крах SVB вряд ли будет представлять системный риск для финансовой системы США.Однако, хотя эксперты считают, что эти последствия носят временный характер, крах банка создал трудности среди некоторых технологических стартапов, а компании, имеющие значительные незастрахованные депозиты и низкий денежный поток, столкнулись со значительными рисками.
Банк подписи[править]
Основная статья: Signature Bank § Крах
Поскольку цены на криптовалюты значительно упали в 2022 году, особенно после краха криптовалютной биржи FTX, вкладчики Signature Bank начали снимать депозиты на миллиарды долларов; к концу 2022 года депозиты в банке составили около 88,6 миллиарда долларов, по сравнению с 106,1 миллиарда долларов на депозитах, хранящихся вначало года, когда более четверти депозитов принадлежали организациям, связанным с цифровыми активами. Ближе к концу 2022 года Signature Bank разорвал деловые связи с криптовалютной биржей Binance, стремясь снизить подверженность банка риску, связанному с рынком криптовалют. По словам члена правления Signature Bank Барни Фрэнка, в пятницу, 10 марта, Signature Bank подвергся многомиллиардному банковскому банкротству, а вкладчики выразили обеспокоенность по поводу рисков, связанных с криптовалютами, влияющих на банк. Доверие инвесторов к банку также сильно пошатнулось, и акции банка упали на 23% в ту пятницу — в день, когда рухнул банк Силиконовой долины, что стало крупнейшим на тот момент однодневным снижением стоимости Signature Bank за его 22—летнюю историю.
12 марта 2023 года, через два дня после краха банка Силиконовой долины, Signature Bank был закрыт регулирующими органами из Департамента финансовых услуг штата Нью-Йорк, что стало третьим по величине банковским крахом в истории США. Банк оказался неспособным закрыть продажу или иным образом поддержатьего финансы до открытия рынков в понедельник утром, чтобы защитить свои активы после того, как клиенты начали снимать свои депозиты в пользу более крупных учреждений[5], а акционеры банка потеряли все вложенные средства. Банк был передан на конкурсное управление FDIC, который немедленно учредил Signature Bridge Bank, N.A. для управления своими рыночными активами участникам торгов.
Федеральный ответ[править]
В ответ на банкротства банков в марте федеральное правительство США приняло чрезвычайные меры для смягчения последствий в банковском секторе. 12 марта Федеральная резервная система создала Программу срочного банковского финансирования (BTFP), программу экстренного кредитования, предоставляющую кредиты сроком до одного года банкам, сберегательным ассоциациям, кредитным союзам и другим соответствующим требованиям депозитным учреждениям, которые предоставляют казначейские облигации США, агентские долговые и ипотечные ценные бумаги, а такжедругие квалифицируемые активы в качестве обеспечения. Программа предназначена для обеспечения ликвидности финансовых учреждений после краха банка Силиконовой долины и других банковских банкротств, а также для снижения рисков, связанных с текущими нереализованными потерями в банковской системе США, которые на момент запуска программы составили более 600 миллиардов долларов. Программа, финансируемая через Фонд страхования вкладов, предлагает кредиты сроком до одного года приемлемым заемщикам, которые предоставляют в качестве обеспечения определенные виды ценных бумаг, включая казначейские облигации США, агентский долг и ценные бумаги, обеспеченные ипотекой.Залоговое обеспечение будет оцениваться по номиналу вместо стоимости на открытом рынке, таким образом, банк может брать кредиты под стоимость активов, которые не были обесценены серией повышений процентных ставок с 2022 года. Министерство финансов выделит до 25 миллиардов долларов из своего валютного стабилизационного фонда в качестве поддержки программы.
Президент США Джо Байден сделал заявление о банкротстве банков 13 марта и заявил, что вмешательство правительства не было спасением и что банковская система стабильна.
Более широкое воздействие[править]
13 марта акции региональных банков упали.[53] Акции First Republic Bank, базирующегося в Сан-Франциско, упали на 67%. Цена акций Western Alliance Bancorporation упала на 82%, а PacWest Bancorp упала на 52%, прежде чем их торги были остановлены.