Краудлендинг

Одноранговое кредитование, также сокращенное как P2P-кредитование, представляет собой практику одалживания денег частным лицам или предприятиям через онлайн-сервисы, которые подбирают кредиторов и заемщиков. Одноранговые кредитные компании часто предлагают свои услуги онлайн и пытаются работать с меньшими накладными расходами и предоставлять свои услуги дешевле, чем традиционные финансовые учреждения.[требуется цитирование]В результате кредиторы могут получать более высокую доходность по сравнению с сберегательными и инвестиционными продуктами, предлагаемыми банками, в то время как заемщики могут занимать деньги по более низким процентным ставкам, даже после того, как P2P-кредитная компания взяла плату за предоставление платформы для подбора партнеров и проверки кредитоспособности заемщика. Существует риск дефолта заемщика по кредитам, полученным в рамках peer-lending. веб-сайты.

Пиринговый сбор средств поощряет сторонников благотворительной или некоммерческой организации к индивидуальному сбору средств. Это небольшая подкатегория краудфандинга. Вместо того, чтобы иметь одну главную страницу краудфандинга, где все делают пожертвования, люди могут иметь несколько отдельных страниц по сбору средств с пиринговым сбором средств, которыми отдельные люди будут делиться со своими собственными сетями.

Также известное как краудлендинг, многие одноранговые займы являются необеспеченными личными займами, хотя некоторые из крупнейших сумм предоставляются предприятиям. Обеспеченные кредиты иногда предлагаются с использованием предметов роскоши, таких как ювелирные изделия, часы, старинные автомобили, произведения искусства, здания, самолеты и другие бизнес-активы в качестве обеспечения. Они предоставляются отдельному лицу, компании или благотворительной организации. Другие формы однорангового кредитования включают студенческие ссуды, коммерческие ссуды и ссуды на недвижимость, ссуды до зарплаты, а также обеспеченные бизнес-ссуды, лизинг и факторинг.

Процентные ставки могут устанавливаться кредиторами, которые конкурируют за самую низкую ставку по модели обратного аукциона, или фиксироваться компанией-посредником на основе анализа кредитоспособности заемщика. Инвестиции кредитора в кредит обычно не защищены какой-либо государственной гарантией. В некоторых сервисах кредиторы снижают риск возникновения безнадежных долгов, выбирая, каким заемщикам давать взаймы, и снижают общий риск, диверсифицируя свои инвестиции среди разных заемщиков.

Кредитные посредники являются коммерческими предприятиями; они генерируют доход, взимая единовременную плату за финансируемые кредиты с заемщиков и устанавливая плату за обслуживание кредита инвесторам (в Великобритании льготный режим налогообложения, а не взимание платы с заемщиков) или заемщикам (либо фиксированная сумма ежегодно, либо процент от суммы кредита). По сравнению с фондовыми рынками, одноранговое кредитование, как правило, характеризуется меньшей волатильностью и меньшей ликвидностью.

Характеристики

Одноранговое кредитование не вписывается ни в один из трех традиционных типов финансовых учреждений - лиц, принимающих депозиты, инвесторов, страховщиков[11] - и иногда классифицируется как альтернативная финансовая услуга.

Типичными характеристиками однорангового кредитования являются:

иногда оно проводится с целью получения прибыли;

• нет необходимой общей связи или предшествующих отношений между кредиторами и заемщиками;
• посредничество одноранговой кредитной компании;
• транзакции происходят онлайн;
• кредиторы часто могут выбирать, в каких заемщиков инвестировать, если платформа P2P предоставляет такую возможность;
• кредиты могут быть необеспеченными или обеспеченными и обычно не защищены государственной страховкой;
• займы - это ценные бумаги, которые могут быть переданы другим лицам либо для взыскания долга, либо для получения прибыли, хотя не все P2P-платформы предоставляют средства передачи или свободный выбор цен, а затраты могут быть очень высокими, составлять десятки процентов от проданной суммы или равны нулю.
• Раннее одноранговое кредитование также характеризовалось отсутствием посредников и зависимостью от социальных сетей, но эти особенности начали исчезать. Хотя по-прежнему верно, что появление Интернета и электронной коммерции позволяет покончить с традиционными финансовыми посредниками и что люди могут с меньшей вероятностью не выполнять обязательства перед членами своих собственных социальных сообществ, появление новых посредников доказало свою эффективность в экономии времени и средств.[требуется цитирование] Распространение краудсорсинга на незнакомых кредиторов и заемщиков открывает новые возможности.

Большинство одноранговых посредников предоставляют следующие услуги:

онлайн-инвестиционная платформа, позволяющая заемщикам привлекать кредиторов и инвесторов для выявления и приобретения кредитов, соответствующих их инвестиционным критериям

• разработка кредитных моделей для одобрения займов и ценообразования
• проверка личности заемщика, банковского счета, места работы и дохода
• проверка кредитоспособности заемщика и отсеивание неквалифицированных заемщиков
• обработка платежей от заемщиков и пересылка этих платежей кредиторам, которые вложили средства в кредит
• обслуживание кредитов, предоставление клиентского обслуживания заемщикам и попытки взимать платежи с заемщиков, которые являются неплательщиками или находятся в * состоянии дефолта
• соблюдение законодательства и отчетность
• поиск новых кредиторов и заемщиков (маркетинг)

История

Великобритания

Zopa, основанная в феврале 2005 года, была первой компанией по одноранговому кредитованию в Соединенном Королевстве. Funding Circle, запущенная в августе 2010 года, стала первым крупным одноранговым кредитором для бизнеса, предлагающим кредиты малому бизнесу от инвесторов через платформу. Funding Circle предоставила займы на сумму более 6,3 млрд фунтов стерлингов.

В 2011 году Quakle, британский пиринговый кредитор, основанный в 2010 году, закрылся с почти 100%-ным уровнем дефолта после попытки измерить кредитоспособность заемщика в соответствии с оценкой группы, аналогичной оценке отзывов на eBay; модель не способствовала возврату средств.

В 2012 году правительство Великобритании инвестировало 20 миллионов фунтов стерлингов в британские предприятия через пиринговых кредиторов. В 2014 году было объявлено о второй инвестиции в размере 40 миллионов фунтов стерлингов.[20]Намерение состояло в том, чтобы обойти крупные банки, которые неохотно предоставляли кредиты небольшим компаниям. Это действие подверглось критике за создание недобросовестной конкуренции в Великобритании из-за концентрации финансовой поддержки на крупнейших платформах.

Инвестиции имеют право на налоговые льготы через Индивидуальный сберегательный счет Innovative Finance (IFISA) с апреля 2016 года.[22] В 2016 году в МСА было инвестировано 80 млрд фунтов стерлингов, создав значительные возможности для платформ P2P. К январю 2017 года 17 P2P-провайдеров были одобрены для предложения продукта.

На одном этапе было более 100 отдельных платформ, подавших заявки на авторизацию FCA, хотя многие отозвали свои заявки по состоянию на 2015 год.

С апреля 2014 года индустрия однорангового кредитования регулируется Управлением по финансовому надзорудля повышения подотчетности с помощью стандартной отчетности и содействия росту сектора. Одноранговые инвестиции не подпадают под защиту Схемы компенсации финансовых услуг (FSCS), которая обеспечивает безопасность до 85 000 фунтов стерлингов на банк для каждого вкладчика[28], но правила обязывают компании внедрять механизмы, обеспечивающие обслуживание кредитов, даже если платформа обанкротится.

В 2015 году британские одноранговые кредиторы в совокупности предоставили потребителям и предприятиям более 3 млрд фунтов стерлингов.[30]

Согласно Кембриджскому центру альтернативных финансов (Отчет об укореняющихся инновациях), 3,55 млрд фунтов стерлингов были отнесены к моделям альтернативного финансирования Peer-to -Peer, наибольшей областью роста является недвижимость, показавшая рост на 88% с 2015 по 2016 год.

США

Индустрия однорангового кредитования в США началась в феврале 2006 года с запуска Prosper Marketplace, за которым последовал LendingClub. Штаб-квартиры Prosper и LendingClub находятся в Сан-Франциско, Калифорния. Ранние одноранговые платформы имели мало ограничений на приемлемость заемщика, что приводило к проблемам с неблагоприятным отбором и высоким процентам дефолтов заемщиков. Кроме того, некоторые инвесторы сочли нежелательным отсутствие ликвидности по этим кредитам, большинство из которых имеют минимальный трехлетний срок.

В 2008 году Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) потребовала, чтобы одноранговые компании регистрировали свои предложения в качестве ценных бумаг в соответствии с Законом о ценных бумагах 1933 года.Процесс регистрации был трудным; Prosper и LendingClub были вынуждены временно приостановить предоставление новых кредитов,в то время как другие, такие как базирующаяся в Великобритании Zopa Ltd., полностью ушли с рынка США. Как LendingClub, так и Prosper получили одобрение SEC на предложение инвесторам облигаций, обеспеченных платежами, полученными по кредитам. Prosper внесла изменения в свою заявку, чтобы позволить банкам продавать ранее профинансированные кредиты на платформе Prosper. Как LendingClub, так и Prosper заключили партнерские отношения с FOLIOfn, чтобы создать вторичный рынок для своих облигаций, предоставляя ликвидность инвесторам. В то время в LendingClub была добровольная регистрация, в то время как у Prosper была обязательная регистрация для всех участников.

Это решило проблему ликвидности и, в отличие от традиционных рынков секьюритизации, привело к тому, что запросы на получение кредита от пиринговых компаний стали более прозрачными для кредиторов и вторичных покупателей, которые могут получить доступ к подробной информации о каждом отдельном кредите (не зная фактических личностей заемщиков), прежде чем принимать решение о том, какие кредиты финансировать.Одноранговые компании также обязаны подробно описывать свои предложения в регулярно обновляемом проспекте. SEC делает отчеты доступными для общественности через EDGAR (Электронный сбор, анализ и извлечение данных).[требуется цитирование]

Все больше людей обращались к пиринговым компаниям за займами после финансового кризиса 2007-2008 годов, поскольку банки отказались увеличивать свои кредитные портфели. Рынок peer-to-peer также столкнулся с повышенным вниманием инвесторов, поскольку дефолты заемщиков стали более частыми, а инвесторы не желали брать на себя ненужный риск.

В 2013 году LendingClub был крупнейшим пиринговым кредитором в США по объему выданных кредитов и выручке, за ним следовал Prosper. LendingClub также был крупнейшей платформой однорангового кредитования в мире. Процентные ставки варьировались от 5,6 до 35,8%, в зависимости от срока кредита и рейтинга заемщика.

• Ставки дефолта варьировались примерно от 1,5% до 10% для более рискованных заемщиков. Руководители традиционных финансовых учреждений присоединяются к одноранговым компаниям в качестве членов правления, кредиторов и инвесторов, что указывает на то, что новая модель финансирования становится популярной. Осенью 2020 года LendingClub отказался от модели однорангового кредитования.

Китай

Появилось множество компаний по микрокредитованию для обслуживания 40 миллионов малых и средних предприятий, многие из которых получают недостаточное финансирование от государственных банков, создавая целую индустрию, которая работает бок о бок с крупными банками.

По мере роста Интернета и электронной коммерции в 2000-х годах было основано множество P2P-кредиторов с различными целевыми клиентами и бизнес-моделями.[46]

Первой P2PL в Гонконге стала WeLab, получившая поддержку от американской венчурной компании Sequoia Capital и группы Ли Ка-Шинга TOM.[47],,,

Ezubao, веб-сайт, запущенный Yucheng Group в июле 2014 года с целью предоставления услуг P2P, был закрыт в феврале 2016 года властями, которые описали его как финансовую пирамиду. Езубао привлек 50 миллиардов юаней от 900 000 инвесторов.

В Китае в 2016 году насчитывалось более 4000 платформ P2P-кредитования, но 2000 из них уже приостановили свою деятельность. По состоянию на август 2016 года денежные потоки на всех платформах P2P-кредитования уже превысили 191 миллиард китайских юаней (29 миллиардов долларов США) в месяц / Ставка возврата кредитора на всех платформах P2P-кредитования в Китае составляет в среднем около 10% годовых, при этом некоторые из них предлагают более 24% возврата. Разговорный термин для P2P-кредитования на китайском языке переводится как "серый рынок", но его не следует путать с серыми рынками товаров или подпольной экономикой.

В июне и июле 2018 года множество китайских платформ онлайн-P2P-кредитования столкнулись с финансовыми или юридическими проблемами из-за ужесточения регулирования и ликвидности. Согласно WDZJ.com В первые 10 дней июля сообщалось, что 23 платформы P2P, поставщик информации об индустрии P2P, находились в тяжелом финансовом положении или находились под следствием. Это следует за 63 такими случаями в июне, что больше, чем за любой месяц предыдущего года.

В конце июня полиция Шанхая задержала четырех старших руководителей Tangxiaoseng, платформы онлайн-кредитования, контролируемой Zibang Financial Service Internet Technology Co. Ltd., и 28 июня 2018 года сообщила инвесторам, что Zibang Financial подозревается в "незаконном привлечении средств у населения". 20 июля 2018 года iqianbang.com Базирующаяся в Пекине платформа P2P-кредитования объявила о закрытии, сославшись на "ухудшение условий онлайн-кредитования и истощение ликвидности".

Народный банк Китая объявил в начале июля 2018 года, что регулирующие органы продлят двухлетнюю общенациональную кампанию по борьбе с мошенничеством и нарушениями на онлайн-финансовом рынке, нацеленную на P2P и другие виды онлайн-кредитования и финансовой деятельности. С начала кампании в 2016 году было закрыто более 5000 операций.

В апреле 2019 года одна из ведущих в Китае платформ однорангового (P2P) кредитования, tuandai.com , потерпел крах, что привело к финансовым потерям для десятков китайских инвесторов.

Австралия

В 2012 году была запущена первая в Австралии платформа однорангового кредитования, SocietyOne. По состоянию на июнь 2016 года правительство Австралии поощряет развитие финансовых технологий и стартапов по пиринговому кредитованию посредством своей программы "нормативной песочницы".

Новая Зеландия

В Новой Зеландии одноранговое кредитование стало возможным с 1 апреля 2014 года, когда вступили в силу соответствующие положения Закона о поведении на финансовых рынках 2013 года. Закон позволяет лицензировать услуги однорангового кредитования.[60]

8 июля 2014 года Управление по финансовым рынкам выдало Harmoney первую лицензию на предоставление услуг однорангового кредитования. Harmoney официально запустила свой сервис 10 октября 2014 года.

Индия

В Индии одноранговое кредитование в настоящее время регулируется Резервным банком Индии, Центральным банком Индии.[требуется цитирование]Она опубликовала консультационный документ по регулированию P2P-кредитования, а окончательные рекомендации были выпущены в 2017 году. В 2016 году в Индии насчитывалось более 30 платформ пирингового кредитования. Даже с преимуществом первопроходцев многие сайты не смогли захватить долю рынка и расширить свою пользовательскую базу, возможно, из-за сдержанного характера индийских инвесторов или недостаточной осведомленности об этом виде долгового финансирования. Однако платформы однорангового кредитования в Индии помогают огромному числу заемщиков, которым ранее было отказано или которые не смогли претендовать на получение кредита в банках.

По состоянию на 31 августа 2019 года 19 компаний получили лицензии от Резервного банка Индии.

Швеция

Одноранговое кредитование в Швеции регулируется Финансовой инспекцией.[70] Основанная в 2007 году компания Trustbuddy AB первой вышла на шведский рынок однорангового кредитования, предоставив платформу для высокорисковых личных займов от 500 до 10 000 шведских крон. Trustbuddy подала заявление о банкротстве в октябре 2015 года, новый совет директоров сослался на злоупотребления со стороны уходящего руководства.

Израиль

Несколько сервисов однорангового кредитования начали работу и выдачу кредитов в течение 2014 года, после экономического подъема 2011 года,[71], и общественное мнение относительно этих платформ положительное. Максимальная процентная ставка на израильских P2P-площадках ограничена "Правилами внебанковского кредитования".

Канада

Займы, выдаваемые в рамках однорангового кредитования, считаются ценными бумагами, и поэтому P2P-платформы должны регистрироваться в органах регулирования ценных бумаг и адаптироваться к существующим моделям регулирования. Это означает ограничение инвесторов некоторыми институциональными инвесторами или поиск новых подходов в тандеме с регулирующими органами. Канадские регуляторы рынков капитала и ценных бумаг (члены канадских администраторов ценных бумаг) являются недавними участниками канадского пирингового P2P-кредитования и выдают только промежуточные разрешения, "чтобы протестировать свои продукты, услуги и приложения на канадском рынке на ограниченной основе". с помощью программ "Регуляторной песочницы", включая CSA Regulatory Sandbox и песочницу Комиссии по ценным бумагам Онтарио под брендом "OSC Launchpad".

Казахстан

/ikapitalist.kz/ Краудфандинг с 2019 г. Безналоговое финансирование .

Бразилия

С апреля 2018 года бразильские p2p-кредитные компании могут работать напрямую, без посредничества банка или другого финансового учреждения.

Посредством резолюции 4656/2018 Центральный банк Бразилии создал учреждение нового типа под названием SEP (personal lending society), целью которого является предоставление платформы для прямых переговоров о займах между частными лицами и компаниями. SEP не может предоставлять кредиты, используя свои собственные ресурсы, а действует только как посредник. Заемщиком должно быть частное лицо или компания из Бразилии, но нет ограничений в отношении гражданства кредиторов.

Латвия

Латвийский рынок P2P-кредитования развивается быстрыми темпами. Во втором квартале 2018 года латвийские P2P-платформы предоставили 271,8 млн евро и 1,7 млрд евро в совокупности. В настоящее время наиболее активными инвесторами в латвийские платформы пирингового кредитования являются жители Германии, Великобритании и Эстонии.

Двумя крупнейшими P2P-платформами являются Mintos и Twino, занимающие более 60% и 20% доли рынка соответственно.[требуется цитирование] В настоящее время в Латвии действуют около девяти компаний, которые квалифицируются как инвестиционная платформа P2P. Mintos была основана в 2015 году. В сентябре 2018 года общая сумма кредитов, профинансированных через Mintos, превысила 1 миллиард евро. Большинство кредитов, финансируемых через Mintos, являются личными кредитами, на втором месте стоят автокредиты. В 2016 году Mintos привлек финансирование в размере 2 миллионов евро от латвийского венчурного капитала Skillion Ventures.[82] Инвестиционная платформа Twino была запущена в 2015 году, хотя компания работает с 2009 года в качестве инициатора кредитования. С момента основания в 2009 году Twino предоставила займы на сумму более 500 миллионов евро. Более 90% всех кредитов, которые предоставляются на платформе Twino, имеют короткий срок погашения от одного до трех месяцев.

В 2015 году Министерство финансов Латвии инициировало разработку нового положения о пиринговом кредитовании в Латвии, устанавливающего нормативные требования, такие как правила соблюдения требований руководства, требования по борьбе с отмыванием денег и другие пруденциальные меры.

Ирландия

Ирландская платформа P2P-кредитования Linked Finance была запущена в 2013 году. В 2016 году Linked Finance также получила разрешение на деятельность в Великобритании от Управления по финансовому надзору. В 2015 году Initiative Ireland запустила первую в Ирландии P2P-платформу для кредитования под залог недвижимости.

Индонезия

В Индонезии P2P-кредитование быстро растет в последние годы и с 2016 года регулируется в соответствии с OJK. По состоянию на апрель 2019 года в Ойкумене зарегистрировано 106 P2P-платформ. P2P-платформы предоставляют кредиты, ориентированные, в частности, на небанковское население, численность которого в Индонезии оценивается более чем в 100 миллионов человек.

Тысячи платформ P2P являются незаконными. Считается, что их приложения крадут данные клиента, такие как телефонные контакты и фотографии. Затем они используются сборщиками долгов для запугивания клиентов. Сборщики долгов связываются с членами семьи, друзьями и даже работодателями клиентов, а затем сообщают им, что у клиентов есть долги, которые необходимо оплатить. Некоторые из них совершают самоубийство из-за давления. В системе обработки жалоб Индонезии сообщается о многих случаях. Тем не менее, полиция не предприняла серьезных действий против этих случаев.

Болгария

В Болгарии нет специального регулирования в области Peer-to-Peer кредитования. В настоящее время Klear Lending является единственной болгарской платформой. Оно было запущено в 2016 году и предоставляет персональные займы первоклассным клиентам. Платформа однорангового кредитования управляется Klear Lending AD, финансовым учреждением, зарегистрированным в Реестре в соответствии со статьей 3a Закона о кредитных учреждениях, который ведет Болгарский национальный банк.

Корея

В Корее Money Auction и Pop Funding являются самыми первыми компаниями по одноранговому кредитованию, основанными в 2006 и 2007 годах соответственно. Корейская индустрия P2P-кредитования не привлекала особого внимания общественности до конца 2014 и начала 2015 года, в течение которого был основан ряд новых финтех-компаний, подкрепленных глобальной волной финтеха с появлением Lending Club в качестве основного игрока в области P2P-кредитования в США. В этот период в Корее были запущены новые компании по P2P-кредитованию, в число которых входят 8 процентов, Terafunding, Lendit, Honest Fund и Funda.Вначале 8%, Lendit и Честный фонд фокусировались на предоставлении личных займов, а Terafunding была единственной P2P-платформой, посвященной предоставлению займов под залог недвижимости, основанной бывшим брокером по недвижимости и инвестором Тхэ Янг Янгом.

В бизнес-модели P2P был краткий период неопределенности в отношении регулирования, поскольку модель кредитования P2P не была официально легализована в рамках тогдашнего режима регулирования. 8 процентов было ненадолго закрыто регулятором в феврале 2015 года и было возобновлено снова. Корейская индустрия P2P за год продемонстрировала взрывной рост. По данным регулятора, совокупный объем выдачи кредитов на платформе P2P-кредитования увеличился до 311 800 000 000 вон по состоянию на декабрь 2016 года с 72 400 000 000 вон в марте, и были дебаты о том, не перегревается ли отрасль, с вопросами о том, предлагает ли отрасль надлежащую защиту инвесторов. Чтобы отреагировать на эти опасения, с февраля 2017 года корейский регулятор ввел годовой лимит инвестиций в размере 10 000 000 вон для розничного инвестора на этих кредитных платформах и 40 000 000 вон для определенных квалифицированных инвесторов.

По состоянию на апрель 2017 года в Корее насчитывается 148 компаний, предоставляющих P2P-кредиты. Однако только 40 компаний являются официальными членами Корейской финансовой ассоциации P2P. В число этих участников входят Lendit, Roof Funding, Midrate, HF Honest Fund, Villy, 8 процентов, Terafunding, Совместное финансирование и People Funding.По данным Корейской финансовой ассоциации P2P, совокупный заем, предоставленный входящими в нее компаниями P2P, составляет c. 2,3 трлн вон по состоянию на март 2018 года. В разбивке по категориям источников, объем финансирования проектов в сфере недвижимости составляет около 768 500 000 000 вон, объем финансирования, обеспеченного активами в сфере недвижимости, составляет 611 500 000 000 вон, обеспеченных другими активами 472 400 000 000 вон, а объем предоставления личных займов составляет 443 200 000 000 вон. Средняя процентная доходность, предлагаемая компаниями-участниками, составляет 14,32%.

Германия

В Германии в последние годы P2P-кредитование быстро растет и регулируется Федеральным органом финансового надзора. Объем транзакций достигнет оценочной стоимости в 252 миллиона евро в 2020 году.

Правовое регулирование

Во многих странах привлечение инвестиций от широкой общественности считается незаконным. Краудсорсинг, при котором людей просят вносить деньги в обмен на потенциальную прибыль, основанную на работе других, считается ценными бумагами.

Работа с финансовыми ценными бумагами связана с вопросом собственности: в случае индивидуальных займов проблема заключается в том, кому принадлежат займы (ноты) и как это право собственности передается между инициатором займа (компанией, предоставляющей займы от лица к лицу) и индивидуальным кредитором (ами). Этот вопрос возникает, особенно когда компания, предоставляющая займы от одного лица к другому, не просто соединяет кредиторов и заемщиков, но также занимает деньги у пользователей, а затем предоставляет их снова. Такая деятельность интерпретируется как продажа ценных бумаг, и для того, чтобы процесс был законным, требуется лицензия брокера-дилера и регистрация индивидуального инвестиционного контракта. Лицензию и регистрацию можно получить в агентстве по регулированию ценных бумаг, таком как Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) в США, Комиссия по ценным бумагам провинции Онтарио в провинции Онтарио, Канада, Управление финансовых рынков в Франции и Квебеке, Канада, или Управление по финансовым услугам в Великобритании.

Ценные бумаги, предлагаемые одноранговыми кредиторами США, зарегистрированы в SEC и регулируются ею. В недавнем отчете Управления подотчетности правительства США изучался потенциал дополнительного нормативного надзора со стороны Бюро финансовой защиты потребителей или Федеральной корпорации по страхованию вкладов, хотя ни одна из организаций на данный момент не предложила прямого надзора за одноранговым кредитованием.[99]В 2016 году штат Нью-Йорк разослал "письма с предупреждением", в которых угрожал потребовать от 28 пиринговых кредиторов получить лицензию на деятельность, если они "немедленно" не выполнят требования о раскрытии своей практики кредитования и продуктов, доступных в штате.

В Великобритании появление множества конкурирующих кредитных компаний и проблемы с низкокачественными кредитами привели к призывам к принятию дополнительных законодательных мер, которые устанавливают стандарты минимального капитала и проверки контроля рисков, чтобы исключить кредитование более рискованных заемщиков, использование недобросовестных кредиторов или введение потребителей в заблуждение относительно условий кредитования.

Преимущества и критика

Процентные ставки

Одним из основных преимуществ индивидуального кредитования для заемщиков иногда могут быть более высокие ставки, чем могут предложить традиционные банковские ставки. Преимуществами для кредиторов могут быть более высокие доходы, чем те, которые можно получить со сберегательного счета или других инвестиций, но подвержены риску потери, в отличие от сберегательного счета. Процентные ставки и методология расчета этих ставок варьируется в зависимости от платформ однорангового кредитования. Процентные ставки также могут иметь меньшую волатильность, чем другие виды инвестиций.

Социально ориентированные инвестиции

Для инвесторов, заинтересованных в социально сознательном инвестировании, пиринговое кредитование предлагает возможность поддержки попыток отдельных лиц освободиться от долгов с высокой ставкой, оказания помощи лицам, занятым в профессиях или видах деятельности, которые считаются моральными и положительными для общества, и избегать инвестиций в лиц, занятых в отраслях, которые считаются аморальными или наносящими ущерб обществу.

Кредитный риск

Одноранговое кредитование также привлекает заемщиков, которые из-за своего кредитного статуса или его отсутствия не имеют права на традиционные банковские кредиты. Поскольку поведение в прошлом часто указывает на будущие результаты, а низкие кредитные баллы коррелируют с высокой вероятностью дефолта, одноранговые посредники начали отклонять большое количество заявок и взимать более высокие процентные ставки с более рискованных заемщиков, которые были одобрены.

Изначально казалось, что одной из привлекательных характеристик peer-to-peer кредитования для инвесторов был низкий процент дефолтов, например, в 2007 году процент дефолтов Prosper составлял всего около 2,7%.

Фактические показатели дефолта по кредитам, выданным Prosper в 2007 году, фактически оказались выше прогнозируемых. Совокупный доход Prosper (по всем кредитным категориям и измеряемый LendStats.com на основе фактических данных Prosper marketplace) для винтажа 2007 года составило (6,44)%, для винтажа 2008 года (2,44)%, а для винтажа 2009 года 8,10%. Независимые прогнозы для урожая 2010 года предполагают совокупный доход в размере 9,87. В период с 2006 по октябрь 2008 года (называемый "Prosper 1.0") Prosper выдал 28 936 кредитов, все из которых с тех пор были погашены. 18 480 кредитов были полностью погашены, а 10 456 кредитов были дефолтными, процент дефолта составил 36,1%. 46 671 123 доллара из 178 560 222 долларов, выданных в течение этого периода, были списаны инвесторами, что стало убытком ставка 26,1%.

С момента создания ставка дефолта Lending Club варьируется от 1,4% для трехлетних кредитов с самым высоким рейтингом до 9,8% для самых рискованных кредитов.

Британские пиринговые кредиторы оценивают долю безнадежных кредитов в 0,84% для Zopa в размере 200 миллионов фунтов стерлингов за первые семь лет кредитной истории. По состоянию на ноябрь 2013 года текущий уровень безнадежного долга Funding Circle составлял 1,5%, при средней доходности в 5,8% после всех безнадежных долгов и комиссий. Это сопоставимо с коэффициентом 3-5% в основных банках и является результатом современных кредитных моделей и эффективных технологий управления рисками, используемых компаниями P2P.

На другом конце диапазона находятся такие заведения, как Bondora, которые предоставляют кредиты менее кредитоспособным клиентам, при этом ставки дефолта варьируются до 70+% по кредитам, выданным словацким заемщикам на этой платформе, что значительно выше, чем на первоначальном эстонском рынке.

Государственная защита

Поскольку, в отличие от вкладчиков в банках, пиринговые кредиторы могут сами выбирать, одалживать ли свои деньги более надежным заемщикам с более низкими процентными ставками или более рискованным заемщикам с более высокой доходностью, в США пиринговое кредитование юридически рассматривается как инвестиция, и возврат средств в случае дефолта заемщика не гарантируется федеральным правительством (Федеральной корпорацией страхования вкладов США), как это делают банковские депозиты.

Коллективный иск, Хеллум против Prosper Marketplace, Inc., рассматривался в Высшем суде Калифорнии от имени всех инвесторов, которые приобрели облигации на платформе Prosper в период с 1 января 2006 года по 14 октября 2008 года. Истцы утверждали, что Prosper предлагал и продавал неквалифицированные и незарегистрированные ценные бумаги в нарушение калифорнийского и федерального законов о ценных бумагах в течение этого периода. Истцы далее утверждают, что Prosper действовал в качестве нелицензионного брокера / дилера в Калифорнии. Истцы добивались аннулирования кредитных нот, возмещения убытков, а также оплаты услуг адвокатов и издержек. 19 июля 2013 года коллективный иск был урегулирован. По условиям урегулирования Prosper выплатит участникам коллективного иска 10 миллионов долларов.

Спонсоры однорангового кредитования

Спонсоры однорангового кредитования - это организации, которые занимаются администрированием займов от имени других, включая индивидуальных кредиторов и кредитные агентства, но не предоставляют свои собственные деньги. Известные спонсоры однорангового кредитования включают:

Kiva Lendwithcare MYC4 (несуществующий) Виттана (несуществующая) Вокай (несуществующий) Зидиша

Смотрите также

Альтернативное финансирование Альтернативные финансовые услуги Сравнение услуг краудфандинга Клиент клиенту Небанковское финансовое учреждение Одноранговое банковское обслуживание Самоорганизующееся распределение финансирования Компании, предоставляющие одноранговые кредиты

Пруф

/jetlend.ru/borrower/

• youtube.com/watch?v=uB3-KONklbc