Криптовалютный пузырь

Криптовалютный пузырь - это явление, при котором рынок все чаще считает, что текущая цена криптовалютных активов завышена по сравнению с их гипотетической стоимостью. История криптовалют была отмечена несколькими спекулятивными пузырями.

Некоторые экономисты и известные инвесторы выразили мнение, что весь рынок криптовалют представляет собой спекулятивный пузырь. Среди сторонников этой точки зрения член правления Berkshire Hathaway Уоррен Баффет и несколько лауреатов Нобелевской премии по экономике, руководители центральных банков и инвесторы.

Цена биткоина ежедневно

Цена Эфириума ежедневно

История

Взлеты и падения 2011 года

В феврале 2011 года цена биткойна выросла до 1,06 доллара США, а затем упала до 0,67 доллара США в апреле. Этот всплеск был вызван несколькими сообщениями Slashdot об этом. В июне 2011 года цена биткойна снова выросла до 29,58 долларов США. Это произошло после того, как статья Gawker о темном веб-рынке Silk Road привлекла внимание. Затем цена упала до 2,14 доллара США в ноябре того года.

Бум 2013 года и крах 2014-15 годов

В ноябре 2013 года цена биткойна выросла до 1 127,45 долларов США. Затем он постепенно снижался, достигнув дна в 172,15 доллара США в январе 2015 года.

Бум 2017 года и крах 2018 года

Крах криптовалюты в 2018 году( также известный как крах биткойна и Великий крипто-крах ) был распродажей большинства криптовалют, начиная с января 2018 года. После беспрецедентного бума в 2017 году цена биткоина упала примерно на 65% с 6 января по 6 февраля 2018 года. Впоследствии почти все другие криптовалюты последовали за крахом Биткойна. К сентябрю 2018 года криптовалюты рухнули на 80% по сравнению со своим пиком в январе 2018 года, что сделало крах криптовалюты 2018 года хуже, чем крах пузыря доткомов на 78%. К 26 ноября биткойн также упал на 80% от своего пика, потеряв почти треть своей стоимости на предыдущей неделе.

Статья CBS за январь 2018 года предупреждала о возможном мошенничестве, ссылаясь на случай BitConnect, британской компании, которая получила приказ о прекращении деятельности от Совета по ценным бумагам штата Техас. BitConnect обещала очень высокие ежемесячные доходы, но не зарегистрировалась в государственных регуляторах ценных бумаг и не сообщила адрес своего офиса.

В ноябре 2018 года общая рыночная капитализация биткоина упала ниже 100 миллиардов долларов впервые с октября 2017 года, а цена биткоина упала ниже 4000 долларов, что на 80 процентов ниже своего пика в январе прошлого года. Биткойн достиг минимума около 3100 долларов в декабре 2018 года.

Хронология краха

17 Декабря 2017 года: цена биткойна на короткое время достигает нового рекордного максимума в 19 783,06 долларов.

22 Декабря 2017 года: Биткойн падает ниже 11 000 долларов, что на 45% меньше его пика.

12 Января 2018 года: На фоне слухов о том, что Южная Корея, возможно, готовится запретить торговлю криптовалютой, цена биткойна обесценивается на 12 процентов.

26 Января 2018 года: Взломан Coincheck, крупнейший внебиржевой рынок криптовалют в Японии. Хакер украл 530 миллионов долларов из NEM, в результате чего Coincheck на неопределенный срок приостановил торговлю. Потери являются крупнейшими за все время в результате кражи.

7 Марта 2018 года: взломанные ключи API Binance используются для совершения нерегулярных сделок.

Конец марта 2018 года: Facebook, Google и Twitter запретили рекламу первичных предложений монет (ICO) и продажи токенов.

15 Ноября 2018 года: рыночная капитализация биткойна падает ниже 100 миллиардов долларов впервые с октября 2017 года, а цена биткойна падает до 5500 долларов.

Первоначальные предложения монет

В 2017 году Wired отмечала, что пузырь первичных предложений монет (ICO) вот-вот лопнет. Некоторые инвесторы покупали ICO в надежде получить финансовые выгоды, аналогичные тем, которыми пользовались ранние спекулянты биткойнами или Эфириумом.

Binance был одним из крупнейших победителей в этом буме, поскольку он вырос, чтобы стать крупнейшей платформой для торговли криптовалютами по объему. Он перечисляет сотни цифровых токенов на своей бирже.

В июне 2018 года Элла Чжан из Binance Labs, подразделения криптовалютной биржи Binance, заявила, что надеется увидеть крах пузыря на ICO. Она пообещала помочь "бороться с мошенничеством и срать монетами".

2020-2022 криптовалютный пузырь

Пузыри 2020-2021 годов

С 8 по 12 марта 2020 года цена биткойна упала на 30 процентов с 8 901 до 6 206 долларов. К октябрю 2020 года биткойн стоил примерно 13 200 долларов.[30]

В ноябре 2020 года биткойн снова превзошел свой предыдущий рекордный уровень, превысив 19 000 долларов. После очередного всплеска 3 января 2021 года с 34 792,47 долларов, биткойн рухнул на 17 процентов на следующий день. Биткойн впервые торговался выше 40 000 долларов 8 января 2021 года и достиг 50 000 долларов 16 февраля 2021 года. В среду, 20 октября 2021 года, биткойн достиг нового исторического максимума в 66 974 доллара.

В начале 2021 года цена биткойна стала свидетелем очередного бума, поднявшись более чем на 700% с марта 2020 года и впервые превысив 40 000 долларов 7 января. 11 января Управление финансового контроля Великобритании предупредило инвесторов против кредитования или инвестиций в криптоактивы, что они должны быть готовы "потерять все свои деньги". 16 февраля биткойн впервые достиг 50 000 долларов. 13 марта биткоин впервые превысил отметку в 61 000 долларов. После небольшой коррекции в феврале Биткойн упал со своего пика выше 64 000 долларов 14 апреля до уровня ниже 49 000 долларов 23 апреля, что представляет собой мини-обвал на 23% менее чем за 10 дней, опустившись ниже нижнего торгового диапазона марта и уничтожив полтриллиона долларов с совокупного крипторынкакрышка.

14 апреля Coinbase, широко разрекламированная криптобиржа, стала публичной на NASDAQ. Их доля выросла более чем на 31% в первый день до $ 328,28, увеличив рыночную капитализацию до $ 85,8 млрд.

Цены на другие криптовалюты также резко выросли, за чем последовали потери стоимости в течение этого периода. В мае 2021 года стоимость Dogecoin, первоначально созданного в качестве шутки, увеличилась до 20 000% стоимости за один год. Затем он упал на 34% за выходные.

К 19 мая Биткойн упал в цене на 30% до 31 000 долларов, Ethereum - на 40%, а Dogecoin - на 45%. Почти все криптовалюты упали на двузначные проценты. Основные криптовалютные биржи обвалились на фоне обвала цен на рынке. Отчасти это было сделано в ответ на заявление Илона Маска о том, что Tesla приостановит платежи с использованием сети Биткойн из-за экологических проблем, а также на заявление Народного банка Китая, в котором говорилось, что цифровые валюты не могут использоваться для платежей.

Биткойн и другие криптовалюты пережили уверенное восстановление после того, как Илон Маск встретился с ведущими компаниями по добыче биткойнов, чтобы разработать более устойчивую и эффективную добычу биткойнов. После достижения дна 19 июля, к началу сентября биткойн достиг 52 633 долларов.54 в то время как Ethereum вырос более чем на 100% до $ 3952,13. После короткого, но значительного падения обе криптовалюты достигли пика 7 ноября 2021 года на уровне 67 566,83 и 4812,09 долларов соответственно. NASDAQ достигнет пика 12 дней спустя, 19 ноября, на уровне 16 057,44. С момента достижения дна после краха covid в 2020 году стоимость Биткойна выросла более чем на 1200%, в то время как стоимость Ethereum выросла более чем на 4000%, в то время как NASDAQ вырос всего на 134%.

В сентябре Биткоин официально стал законным платежным средством в Сальвадоре, и многие новостные источники задавались вопросом, какие страны будут следующими.

По состоянию на октябрь 2021 года Китай продолжал сворачивать торговлю криптовалютами и майнинг, а Tesla еще не возобновила платежи биткоинами.

Крах 2021-2023 годов

После своего пика крипторынок начал падать вместе с остальным рынком. К концу 2021 года Биткойн упал почти на 30% со своего пика до 47 686,81 доллара, а Ethereum упал примерно на 23% до 3769,70 доллара. В декабре 2022 года газета Washington Post сообщила о "ощущении, что криптопузырь окончательно лопнул, забрав с собой миллиарды долларов инвестиций, сделанных обычными людьми, пенсионными фондами, венчурными капиталистами и традиционными компаниями"

график 2022/23

Дата	Событие
13 Февраля	Четыре криптоагентства покупают рекламу Super Bowl: Coinbase, FTX, eToro и Crypto.com . Coinbase становится одним из самых загружаемых приложений после показа рекламы.
Начало апреля	Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) объявляет, что они начнут вводить правила в отношении криптоагентств, подготавливая почву для широкой распродажи.
4 Апреля	Bitmex становится первым криптоагентством, объявившим об увольнениях, уволив 25% своих сотрудников.
3 Мая	Федеральная резервная система повышает процентные ставки на 0,5%, что вызывает широкую распродажу на рынке. За восемь дней Биткойн упал на 27% до чуть более 29 000 долларов, а Ethereum упал на 33,5% до примерно 1 960 долларов. NASDAQ падает на 12,5% в течение следующих пяти дней после объявления.
10 Мая	Coinbase, акции которой упали почти на 80% от своего пика, объявляет, что если они обанкротятся, люди потеряют свои средства. Позже генеральный директор объявляет, что они не подвергались риску банкротства.
12 Июня	Celsius Network, криптобиржа, объявляет о прекращении всех операций по снятию средств и переводам. Биткойн падает на 15% на следующий день почти до 22 500 долларов, а Ethereum падает до 1200 долларов. Этому сопутствует волна увольнений из других криптоагентств, в том числе из Crypto.com и Coinbase.
13 Июня	Алгоритмическая стабильная монета Tron, USDD, теряет привязку к доллару США.
17 Июня	Биткойн опускается ниже 20 000 долларов впервые с декабря 2020 года, а Ethereum падает ниже 1000 долларов впервые с января 2021 года. Babel Finance, крипто-кредитор, базирующийся в Гонконге, замораживает снятие средств.
23 Июня	CoinFLEX приостанавливает вывод средств после того, как у контрагента, которого позже назвали Роджером Вером, возникли проблемы с ликвидностью и он не смог погасить маржин-колл стабильной монеты на 47 миллионов долларов.
27 Июня	Криптовалютный хедж-фонд Three Arrows Capital объявляет дефолт по кредиту в размере 670 миллионов долларов от Voyager Digital, криптовалютного брокера.
30 Июня	- FTX объявляет, что может приобрести BlockFi, криптофирму, которая уволила 20% своих сотрудников.
Конец июня	Многие криптоагентства начинают переосмысливать свои расходы, поскольку их средства начинают сокращаться.
2 Июля	Three Arrows Capital объявляет о банкротстве[58].
4 Июля	Vauld, сингапурский крипто-кредитор, поддерживаемый Coinbase и Питером Тилем, приостанавливает вывод средств и торговлю на своей платформе.
5 Июля	eToro расторгает сделку с компанией специального назначения по приобретению (SPAC) и увольняет 6% своей рабочей силы. Цифровые файлы крипто-брокера Voyager для банкротства по главе 11.
6 Июля	Genesis Trading раскрывает, что он был разоблачен в банкротстве Three Arrows Capital.
8 Июля	Blockchain.com объявляет своим акционерам, что ей грозит потенциальный убыток в размере 270 миллионов долларов от займов, предоставленных Three Arrows Capital.
11 Июля	Крипто-майнеры в Техасе временно отключились, поскольку сильная жара создает нагрузку на энергосистему. Совет по финансовой стабильности (FSB) заявляет, что криптовалюты "должны подлежать эффективному регулированию и надзору, соразмерному рискам, которые они представляют".
12 Июля	В иске в Суд по делам о банкротстве США по Южному округу Нью-Йорка от адвокатов, представляющих кредиторов Three Arrows Capital, говорится, что текущее местонахождение основателей компании неизвестно. Суд замораживает активы компании.
14 Июля	Сеть Celsius объявляет о банкротстве.
19 Июля	SkyBridge Capital замораживает вывод средств.
20 Июля	Файлы Vauld для защиты от кредиторов, эквивалент банкротства в Сингапуре. Zipmex, биржа Юго-Восточной Азии, замораживает снятие средств.
25 Июля	Coinbase попадает под расследование SEC за потенциальную ложь своим клиентам. Это приводит к падению их акций на 21% на следующий день.
8 Августа	Сингапурский криптовалютный кредитор и заемщик Hodlnaut приостанавливает снятие средств.
7-8 ноября	FTT, основная криптовалюта FTX, выходит из строя и теряет 80% своей стоимости в результате запуска на бирже.
10 Ноября	BlockFi приостанавливает вывод средств из-за беспорядков в FTX. Крупнейшая стабильная монета, Tether, теряет свою привязку к доллару США.
11 Ноября	FTX объявляет о банкротстве.
16 Ноября	Как Genesis Global Trading, так и Gemini прекращают вывод средств.
28 Ноябрь	BlockFi объявляет о банкротстве, ссылаясь на подверженность FTX в качестве основной причины.
20 января 2023 года	Файлы Genesis для банкротства главы 11 из-за воздействия FTX.
12 февраля 2023 года	После краха нескольких крупных бирж ни одно криптоагентство не купило рекламу Super Bowl.
2 марта 2023 года	Акции Silvergate Capital, влиятельного банкира в индустрии криптовалют, упали на 57,7% после того, как группа заявила в заявлении в SEC, что не сможет вовремя представить свой годовой отчет за 10 тыс.
7 марта 2023 года	SEC замораживает транзакции BKCoin и обвиняет их в мошенничестве после того, как они собрали 100 миллионов долларов.
8-9 марта 2023 года	Silvergate Capital объявляет о планах ликвидации своего банка.
10-12 марта 2023 года	Акции Signature Bank, одного из основных банков в индустрии криптовалют, упали на целых 32%, что привело к его закрытию Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк в попытке предотвратить распространение банковского кризиса

Крах Terra-Luna

Основная статья: Terra (блокчейн) § Коллапс

В мае 2022 года стабильная монета TerraUSD упала до 0,10 доллара США.Предполагалось, что он будет привязан к доллару США с помощью сложной алгоритмической взаимосвязи с поддерживающей его монетой Luna. Потеря привязки привела к тому, что Луна упала почти до нуля, по сравнению с максимумом в 119,51 доллара.Обвал уничтожил рыночную капитализацию в 45 миллиардов долларов за неделю. 25 мая было одобрено предложение о переиздании новой криптовалюты Luna, а также о том, чтобы отделиться от девальвированной стабильной монеты UST и отказаться от нее.Новая монета Luna потеряла ценность в первые дни размещения на биржах.

После краха Terra-Luna другая алгоритмическая стабильная монета, DEI, потеряла привязку к доллару и начала рушиться.

Частный судебный процесс в Соединенных Штатах

Смотрите также: Криптовалюта и преступность, Экономическая политика администрации Джо Байдена § Криптовалютаи Гэри Генслер § Криптовалюта 7 января 2022 года против EthereumMax был подан коллективный иск, в котором утверждалось, что это схема накачки и сброса, в которой фигурируют медийная личность Ким Кардашьян, бывший профессиональный боксер Флойд Мейвезер-младший, бывший игрок НБА Пол Пирс и другие знаменитости, также названные в иске за продвижение криптовалюты Ether в своих социальных сетях.аккаунты в СМИ.

18 февраля Апелляционный суд США по одиннадцатому округу вынес решение по иску против Bitconnect о том, что Закон о ценных бумагах 1933 года распространяется на целенаправленное вымогательство с использованием социальных сетей.

В тот же день против SafeMoon был подан коллективный иск, в котором утверждалось, что это также схема "накачки и сброса", в которой также фигурируют профессиональный боксер Джейк Пол, музыкант Ник Картер, рэперы Soulja Boy и Lil Yachty, а также личность из социальных сетей Бен Филлипс, обвиняемый в продвижении криптовалюты SafeMoon с вводящим в заблуждениеинформация об их аккаунтах в социальных сетях.

1 апреля во Флориде был подан коллективный иск против криптовалютной компании LGBcoin, NASCAR, профессионального гонщика на серийных автомобилях Брэндона Брауна и политического комментатора Кэндис Оуэнс, в котором утверждалось, что ответчики делали ложные или вводящие в заблуждение заявления о лгбкойне и что основатели компании занимались прокачкой и сбросомсхема.

13 апреля Coinbase получила от своих акционеров коллективный иск о мошенничестве с ценными бумагами за включение ложных и вводящих в заблуждение заявлений и упущений в регистрационное заявление и проспект первичного публичного размещения.

13 июня Binance получила коллективный иск от более чем 2000 инвесторов, обвинивших компанию в ложной рекламе при продвижении TerraUSD.

17 июня TerraForm Labs получила коллективный иск в Соединенных Штатах, в котором утверждалось, что компания ввела в заблуждение инвесторов в нарушение федеральных и калифорнийских законов о ценных бумагах, продавая свои криптовалюты способом, напоминающим ценные бумаги.

7 июля Celsius Network получила иск от бывшего менеджера по инвестициям в криптовалюту, в котором утверждалось, что компания не смогла внедрить адекватные стратегии управления рисками или методы бухгалтерского учета, чтобы застраховать фирму от колебаний цен на криптовалюту и защитить ее способность выплачивать своим вкладчикам, и что компания использовала эффективную схему Понци.

21 июля бывшему сотруднику Coinbase и еще 2 мужчинам были предъявлены обвинения в мошенничестве с использованием электронных средств и заговоре с целью совершения мошенничества с использованием электронных средств. Это был первый случай, когда обвинения были предъявлены людям, связанным с криптоактивами.[108]

Крах FTX

Основная статья: Банкротство FTX

В начале ноября Binance, одна из крупнейших криптобирж в мире, объявила о роспуске своих активов в токенах FTX (FTT), сообщив, что большая часть ликвидности FTX была основана на этой монете и была очень нестабильной. Это привело к запуску FTX, в результате чего было изъято 90% всех FTT. Цена FTT упала с 22 долларов 7 ноября до менее 5,00 долларов 8 ноября, что на 80% меньше. Abracadabra.com стабильная монета "magic internet money" (MIM) также ненадолго потеряла свою привязку к доллару США впервые с мая 2022 года. Все это привело к кризису ликвидности компания не в состоянии погасить выведенные средства. 8 ноября конкурент Binance объявил о планах купить компанию, чтобы спасти ее от краха. Это вызвало волну шока на крипторынке и привело к падению цены биткоина на 10% и падению цены эфира на 15%. Однако на следующий день Binance немедленно отозвала свое предложение, в результате чего биткоин и Эфир упали еще на 14% и 16% соответственно до самого низкого уровня с ноября 2020 года. В тот же день SEC и Министерство юстиции начали расследование в отношении компании.[111] FTX подала заявление о банкротствезащита 11 ноября.

Характеристика как "пузырь"

Дополнительная информация: Экономика биткойна

Биткойн был охарактеризован как спекулятивный пузырь восемью лауреатами Нобелевской премии по экономическим наукам: Полом Кругманом, Робертом Дж. Шиллером, Джозефом Стиглицем, Ричардом Талером, Джеймсом Хекманом, Томасом Сарджентом, Ангусом Дитоном и Оливером Хартом], а также должностными лицами центрального банка, включая Алана Гринспена , Агустина Карстенса , Витора Констансио и Ноута Веллинка.

Инвесторы Уоррен Баффет и Джордж Сорос соответственно охарактеризовали его как "мираж" и "пузырь", в то время как руководители бизнеса Джек Ма и генеральный директор J.P. Morgan Chase Джейми Даймон назвали это "пузырем" и "мошенничеством" соответственно. Однако позже Даймон сказал, что сожалеет о том, что назвал биткоин мошенничеством.

Другие известные скептики - Билл Гейтс, соучредитель и филантроп Microsoft; Брюс Шнайер, криптограф, эксперт по компьютерной безопасности и преподаватель государственной политики в Гарвардском университете; и Молли Уайт, автор веб-сайта Web3 Is Going Just Great.

Смотрите также

Блокчейн § История, более широкий обзор истории технологии блокчейн

• Криптовалюта § История
• Криптовалюта и преступность
• Схема крипто Понци

Пруф

bloomberg.com/features/bitcoin-bulls-bears/